Spain’s labour market reforms are unlikely to lead to economic growth or a drop in unemployment

In early 2012, Spain introduced labour market reforms aimed at boosting competitiveness and economic performance. Bob Hancké looks at recent claims that these reforms have started to boost the Spanish economy, finding that they may have boosted productivity at the expense of weaker companies that have been affected by the crisis. He writes that as long as productivity growth outstrips economic growth, it is unlikely that unemployment will fall

European car manufacturers’ latest crisis is only one part ofthe industry’s two-decades of restructuring and decline.

This week has seen car plant closures in Belgium and the UK, consolidation programmes, including a bail-out for Peugeot and GM/Opel, and a squeeze on the profits of all car manufacturers, including the relatively healthy VW. Bob Hancké takes stock of restructuring in the industry over the last two decades, and finds few reasons to be cheerfu

Revisiting the French model: coordination and restructuring in French industry in the 1980s

According to the contemporary political economy literature on France, the country appears caught in the worst of all possible worlds: it fails to create the conditions for economic growth and employment by deregulating labour markets as the UK has done, and it lacks the institutional infrastructure that makes the German economy an export success. This paper, which analyses the adjustment of the French economy in the 1980s and into the 1990s, argues that this image of France is wrong. This literature misunderstands the relative position of French industry and misinterprets how firms managed to successfully make the transition from conventional mass production to flexible quality production. The particular French mode of coordination, revolving around the state-centered elite political-economic structure, was at the basis of this adjustment path. The paper analyses how this mode of coordination interacted with the crisis of the French production regime in the early 1980s, and with the changes in the ownership structures of large firms in response to that crisis. The resulting corporate governance structure increased the autonomy of top management from the state as well as capital markets, and led to a situation whereby far-reaching organisational changes in the large companies could be pursued. -- Der gegenwärtigen Fachliteratur zufolge befindet sich die französische Volkswirtschaft in einer äußerst problematischen Lage: Versuche, die Bedingungen für Wirtschaftswachstum und neue Arbeitsplätze durch Deregulierung nach britischem Vorbild zu schaffen, schlagen fehl. Die institutionelle Infrastruktur, auf welcher die deutsche Exportstärke beruht, ist aber ebensowenig gegeben. Das vorliegende Papier, in dem die Anpassung der französischen Wirtschaft in den achtziger und bis in die neunziger Jahre hinein analysiert wird, argumentiert, daß dieses Frankreichbild falsch ist. Es beruht auf einer Fehlinterpretation der Art und Weise, in der es Firmen gelungen ist, den Übergang von herkömmlicher Massenproduktion zu flexiblen, qualitätsorientierten Herstellungsverfahren zu schaffen. Die besondere französische Art der Koordination, die auf einer staatszentrierten, elitegeprägten wirtschaftspolitischen Struktur basiert, bildete die Grundlage dieses Anpassungspfades. Das Papier untersucht, welchen Einfluß diese Art der Koordination auf die Krise des französischen Produktionsregimes zu Beginn der achtziger Jahre sowie auf die daraus resultierenden Veränderungen in der Eigentumsstruktur großer Unternehmen hatte. Die Corporate Governance Struktur, die das Ergebnis dieses Prozesses war, erhöhte die Unabhängigkeit von Spitzenmanagern gegenüber Staat und Kapitalmärkten und schuf damit die Möglichkeit zu weitreichenden organisatorischen Veränderungen innerhalb der großen Unternehmen.

Industrial reorganisation in France: changing relationships between large and small firms

Vertreter einer einflußreichen Argumentationsrichtung in der neueren Forschungüber die industrielle Reorganisation in modernen Industriegesellschaften sehen imAufbau zwischenbetrieblicher Vertrauensstrukturen und im relational contracting mögliche Wege, die betriebliche Organisation an die vom Markt geforderte Flexibilität anzupassen (Sabel, Gambetta). Über die zwischenbetrieblichen Beziehungen in Frankreich besteht traditionell die Vorstellung, daß es für große Unternehmen und ihre Zulieferer sehr schwer ist, auf Vertrauen basierende Netzwerke aufzubauen. Unterdessen ist das Verhältnis jedochvon Sub-Contracting geprägt: Die großen Unternehmen geben spezifizierteInformationen über die von ihnen geforderten Leistungen, welche die Subunternehmer detailgetreu auszuführen haben. Berichte und Veröffentlichungender letzten Jahre deuten darauf hin, daß sich das distanzierte Verhältnis der großenUnternehmen und ihrer Zulieferer zunehmend in eine Vertrauens-beziehungwandelt. Dieser Arbeit liegt die These zugrunde, daß die Beziehungen zwischen Zulieferern und großen Unternehmen zwar gewaltige Veränderungen erfahren, daß die Kategorie Vertrauen allerdings das Wesen dieser Veränderungen nichthinreichend erfassen kann. Die großen Unternehmen haben Macht und Einfluß aufdem Markt und politische Ressourcen auf ihrer Seite, was sie in eine starke Position gegenüber ihren Zulieferern versetzt. Bei diesem nach wie vor asymmetrischen Kräfteverhältnis bleiben die großen Unternehmen nach wie vor die stärkeren Partner. -- An influential position in the contemporary study of industrial reorganisationdiscusses the construction of inter-firm trust or relational contracting as ways toadjust the organisation of firms to the flexibility required by the market. Theconventional picture of the relation between large firms in France and small firmswho supply them, suggests that it is very hard for them to construct such trust-basednetworks. Instead, it is one of atomised sub-contracting: the large firm gives verydetailed specifications for the job that needs to be done, and the subcontractorexecutes. In recent years, however, several accounts have suggested that this arms-length relationship between larger firms and suppliers is changing.The argument of this paper is that, while the relationships between suppliers andlarge firms are indeed undergoing tremendous changes, the category of trust doesnot appear to capture the nature of these changes very well. The combined use oftheir market power and the political resources that large firms have at their disposal,allow them to remain the stronger partner in what always was an asymmetric powerrelationship. The argument is supported by detailed discussions of just-in-timedelivery, quality issues and the role of the large firms in organizing small firm finance.

Modernisation without flexible specialisation: how large firm restructuring and government regional policies became the step-parents of autarchic regional production systems in France

This paper discusses the adjustment of large firms in France, in particular how theyregionalised their production structures in the 1980s. Throughout the Golden Age,large firms had geographically reorganised their activities: strategic planning remained in Paris, while the actual production was decentralised into the provinces, primarily to address cost and labour conflict issues. A proto-regionalised production system was the result.When the large firms then faced a serious profitability crisis in the 1980s, and thetraditional state-financed way out of the problems was no longer available, they sawin these proto-regional production systems a chance to become more competitive. Inorder to make the necessary changes, they relied on the decentralisation policies ofthe governments in the 1980s. Using the examples of technology and training policy, the paper demonstrates how the large firms used the second-order effects of the new policies as a means to modernise their own operations -- Thema der vorliegenden Analyse ist die Frage, wie sich Großunternehmen inFrankreich im Verlauf der achtziger Jahre an stärker regionalisierte Produktionsstrukturen angepaßt haben. Während der goldenen sechziger und siebziger Jahre hatte sich ein proto-regionalisiertes Produktionsmodell herausgebildet: die strategische Planung blieb in Paris konzentriert, die Produktion wurde an kostengünstigere und weniger konfliktträchtige Standorte in der Provinz ausgelagert. In der tiefgreifenden Rentabilitätskrise in den frühen achtziger Jahren sahen die Großunternehmen in diesen Standorten eine Chance, ihre Wettbewerbsfähigkeit zu steigern. Deswegen kamen ihnen die politischen Initiativender verschiedenen Regierungen in dieser Zeit für eine stärkere Dezentralisierung inwichtigen Politikfeldern sehr entgegen. Am Beispiel der regionalen Technologiepolitik und der regionalen Bildungspolitik wird gezeigt, wie die Großunternehmen die Nebeneffekte dieser auf die Stärkung der Regionen zielenden Politikansätze für ihre Modernisierung nutzten

Labour Unions, business co-ordination and economic adjustment in Western Europe, 1980-90

This paper discusses the development of labour relations during the 1980s in Western Europe. It argues that a proper understanding of the different trajectories indifferent countries cannot be understood by taking into account either state policies or employers preferences alone. Through their local sections, labour unions are ableto impose costs on employers when these want to reorganise firms in order to adapt to changing markets exigencies. Adjustment therefore is conditioned by the organisation of employers in the economy, and of unions in the firm. The paper combines these two dimensions, and discusses their impact upon patterns of adjustment in labour relations during the 1980s in Germany, Sweden, Belgium, theUK, France and the Netherlands -- In dem Papier wird die Entwicklung der Arbeitsbeziehungen in Europa während der achtziger Jahren analysiert. Dabei wird davon ausgegangen, daß ein angemessenes Verständnis der unterschiedlichen Anpassungspfade in den jeweiligen Ländern unmöglich ist, wenn nur auf die staatliche oder die Interessenspolitik der Arbeitgeber Bezug genommen wird. Durch ihre betrieblichen Organisationseinheiten können die Gewerkschaften den Arbeitgebern Kosten aufzwingen, wenn diese ihr Unternehmen reorganisieren wollen, um sich veränderten Marktbedingungen anzupassen. Deshalb wird die Anpassung von dem Organisationsgrad der Arbeitgeber und der Gewerk-schaften in den Unternehmen geprägt. In dem Papier werden diese beiden Dimensionen zusammengefaßt und ihr Einfluß auf Veränderungsmuster in denindustriellen Beziehungen während der achtziger Jahre in Deutschland, Schweden,Belgien, Großbritannien, Frankreich und den Niederlanden diskutiert

The political economy of organizational change: industrial restructuring and industrial relations in France: Le cas Renault

This paper discusses the development of shop floor industrial relations and industrial restructuring in France in the 1980s. It argues that French companies appeared to have found a way out of their Fordist spiral, into a form of flexible mass production, but that they managed to do so only after having eliminated the labour unions. In contrast to other analyses of labour relations in France, however, this paper argues that this was not the result of explicit strategies by the companies, but the outcome of a series of unintended consequences of other policies with regard to the workforce. A detailed study of labour relations and work organisation in Renault during the 1980s provides the empirical body of the paper. -- Diese Arbeit diskutiert die Entwicklung der industriellen Beziehungen im produzierenden Sektor in Frankreich in den 1980er Jahren. Hier wird der Standpunkt vertreten, daß französische Unternehmen anscheinend einen Weg aus der fordistischen Produktionsspirale gefunden haben, hin zu einer flexibel organisierten Massenproduktion. Diesen Wandel konnten sie aber nur vollziehen, nachdem sie die Gewerkschaften weitgehend ausgeschaltet hatten. Im Gegensatz zu anderen Analysen über die Arbeitsbeziehungen in Frankreich wird hier allerdings argumentiert, daß dies nicht das Ergebnis explizit auf den Ausschluß der Gewerkschaften gerichteter Unternehmensstrategien ist, sondern das Resultat einer Vielzahl unbeabsichtigter Folgen anderer Unternehmenspolitiken, die auf die Arbeitnehmerschaft ausgerichtet waren. Eine ausführliche Untersuchung der Arbeitsbeziehungen - und der Arbeitsorganisation bei Renault für die 1980er Jahre stellt die empirische Grundlage der Arbeit dar.

German austerity is not only damaging the Eurozone, but is also starving the country of its own much needed investment

A common argument in the context of the Eurozone’s economic problems is that Germany should pursue a more expansive fiscal policy to help generate growth in the rest of the single currency area. Bob Hancké writes, however, that while such a strategy might be justified in terms of its wider effects across Europe, the German economy itself is also struggling from the pressures of restrictive spending policies. He argues that unless the country increases public investment there is a very real chance of Germany developing into a dysfunctional economy, with the only hope for growth residing in exports and citizens struggling with both low wage growth and spiralling income inequality

Piketty part 2

The debate is slowly getting on: the FT’s original criticism of Piketty’s data is here. Piketty himself replied to AFP here

Bridging the finance gap for small firms. The role of information flows across large firm-based production networks in supplying finance to small firms: the case of France

This paper discusses finance problems of small firms. Since small firms and banks belong to different economic worlds, as a result of which information assymetries emerge, credit rationing leads to sub-optimal financing arrangements. The paper analyses institutional solutions to these information assymetries between banks andsmall firms and argues that, as a result of the political-economic development ofFrance since the Second World War, production networks around large firms have become the institutional solution for the finance problems of small firms. These intricate links allow for multi-layered information, which can be meaningfully understood by both, to flow smoothly between large and small firms. The paper concludes by raising the relevance of this particular solution for similar problems in other countries. -- In dem Papier steht das Finanzierungsproblem kleiner Unternehmen im Mittelpunkt. Angesichts der Tatsache, daß Kleinunternehmen und Banken unterschiedlichen ökonomischen "Welten" angehören und es deshalb zu asymmetrischen Informationsniveaus kommt, folgen aus der Beschränkung von Krediten suboptimale Finanzierungsarrangements. Deshalb werden in dem Papier institutionelle Lösungenfür diese Informationsasymmetrien zwischen den Banken und den kleinen Unternehmen analysiert. Bezogen auf Frankreich zeigt sich als Resultat der politisch-ökonomischen Entwicklung nach dem 2. Weltkrieg, daß Produktionsnetzwerke rund um Großunternehmen zu einer institutionellen Lösung der Finanzierungsprobleme der Kleinunternehmen geworden sind, da dadurch die bestehenden Informationsasymmetrien vermindert werden. Das Papier schließt mit der Überlegung, welche Bedeutung diese spezifische Lösung für ähnliche Probleme in anderen Ländern hat